Dirigido a: El curso va dirigido a consultores de empresas, administradores y socios de sociedades mercantiles, directores financieros, abogados y asesores de empresas y a todas aquellas personas que quieran aprender y analizar de forma clara y sencilla los elementos que hay que tener en cuenta en un proceso de compraventa de empresas.
Requisitos: Consultar con CEF
Para qué te prepara: Tanto la época de bonanza como la de crisis económica son las más adecuadas para realizar transformaciones, fusiones, adquisiciones y ventas de empresas, aprovechando sinergias y oportunidades de negocio que no suelen aparecer en momentos de estabilidad.
El proceso de compraventa de empresas debe estructurarse de forma sistemática y ofrecer a quienes deban tomar la decisión que corresponda los datos y las herramientas que les permitan evaluar correctamente todos los factores en juego, así como llevar a término adecuadamente la transferencia de la empresa.
Este curso monográfico se presenta con el objetivo de ofrecer una visión de 180 grados económico-jurídica del proceso de compraventa de empresas, desde las estrategias (generación de valor y procesos) y la estructura (de la oferta, de la transacción y del precio) hasta la negociación.
Certificado: Diploma otorgado por CEF
I. Estrategias de generación de valor:
a. Posibilidades de transmisión de una compañía.
b. Identificación del mejor comprador o del mejor objetivo de compra.
c. Cuaderno de ventas.
II. Procesos de compra y venta:
a. Procedimiento general, hitos clave:
- Fase de marketing.
- Fase de ofertas.
- Fase de duediligence.
- Fase de cierre.
b. Subastas.
c. Duediligence.
III. Estructuras:
a. Estructura de la oferta:
- Conceptos clave para estructurar la oferta.
- Métodos de valoración de empresas.
- Elementos clave y riesgos que hay que considerar en la presentación de la oferta.
b. Estructura de la transacción:
- Impacto en el precio de los diferentes modos de estructurar la transacción.
- Adquisición de activos vs. adquisición de acciones.
- Adquisición de acciones vs. aumentos de capital social.
c. Estructura del precio:
- Distintas formas de pago del precio: cash vs. acciones.
- Forma de fijación del precio.
- Earn-outs.
IV. Negociación.
a. Documentación inicial:
- Cartas de intenciones.
- Acuerdos de exclusividad.
- Acuerdos de confidencialidad.
- Responsabilidad en caso de ruptura de negociaciones.
b. Documentación de la transacción SPA:
- Objeto y precio. Forma de pago.
- Condiciones suspensivas. Gestión interina.
- Declaraciones y garantías. Indemnizaciones. Garantías de pago.
- Side-letters.
c. Documentación de la transacción SHA:
- Objeto.
- Sistema de refuerzo de mayorías en junta y/o consejo.
- Transmisión de acciones/participaciones de la sociedad. Tag-dragalong. Good-badleaver.
- Incentivos a directivos. Ratchet. No competencia.
d. Negociación con mánager. Área laboral de una operación de M&A.
e. Estructura fiscal de una operación de M&A.
f. Financiación de una operación de M&A.
g. Documentación de la financiación de una operación de M&A.
h. Técnicas de negociación en una operación de M&A.
